博雅生物：收购罗益顺利进行，血制品+疫苗双轮驱动

国元证券发布博雅生物(300294,股吧)的研报指出，罗益生物业绩良好，估值合理，本次收购后，博雅生物将持有罗益生物60.55%的股权，罗益生物将成为上市公司的控股子公司，拥有血制品+疫苗双轮驱动业绩发展。罗益生物的拳头产品市场优势地位明显，在研品种蓄势待发。预计罗益并入、丹霞复产和调浆将增厚2020-2021公司业绩，2019年业绩主要参考采浆增速+库存消化，考虑到公司仍在进行渠道布局，维持盈利预测，预计公司19-21年营业收入分别为29.87/35.95/43.78亿元，同比增长21.8%/20.3%/21.7%，归母净利润5.11/6.10/7.41亿元，同比增长9.0%/19.3%/21.3%，EPS为1.18/1.41/1.71元/股，对应PE27/23/19倍，维持目标价40.5元，维持“买入”评级。